连接器1号(商城)客户须知

一、行业概述

连接器通常意义上指使导体(线)与适当的配对元件连接,实现电流或信号接通和断开的机电元件。广泛应用于航空航天、通讯与数据传输、新能源汽车、轨道交通、消费类电子、医疗等不同领域。

二、上下游产业链

上游

连接器行业上游原材料为有色金属、稀贵金属、塑胶材料和其它辅助材料等。原材料成本约占连接器产品成本比例的30%左右。其中,有色金属及稀贵金属占连接器的成本比重最大,塑胶原料和其它辅助材料占比次之。

下游

连接器应用广泛,主要应用于汽车(23%)、通信(21%)、消费电子(15%)、工业(12%),四大应用领域市场份额超过7成,其后依次是军事航空(6%),其它领域如医疗、仪器仪表、商业与办公设备等共计占比16%。

利润率水平由高到低分别为军用级、工业级和消费级,而竞争激烈程度、对自动化水平的要求则刚好相反。

对于军用电子器件来说,可靠性、环境适应性等放在最高优先级考虑,技术难度相对较高,竞争壁垒较高,且产品多为定制化、小批量,因此定价较高,产品毛利率也较高,如航天电器连接器毛利率接近40%。

汽车电子器件则介于军工和消费电子之间,其毛利率略低于军工领域,如永贵电器电动车业务毛利率在30%左右。

消费电子将功耗、性能、成本放在最高优先级考虑,且竞争相对充分,定价较低,一般来讲消费级连接器的单价在1元以下,毛利率相应较低,如立讯精密的毛利率为20%左右。

三、行业格局

连接器行业是一个高度专业化、竞争较为充分的市场。我国是全球第一大连接器市场,但产品主要以中低端为主,高端连接器占比较低,且产业集中度较低。

目前参与国内连接器市场竞争的企业可分为四大类:美国大型跨国企业、日本和台资大型跨国企业、国内少数有自主品牌的领先企业、数量众多的国内中小型企业。

美国大型跨国厂商以泰科、安费诺等为代表,技术优势明显,产品种类众多且性能优越,具备较强的竞争力。它们市占率较高,把控了轨道交通、新能源汽车等高端民品领域。由于动车组技术要求较高,国产化率仅为20%左右,国内厂商中较为领先的是永贵电器。

日本和台资厂商以矢崎、鸿海精密为代表,在电脑及外设等下游应用领域的市场优势较为明显。

国内少数具有自主品牌的领先厂商包括立讯精密、中航光电、得润电子、航天电器、永贵电器等,在军工、新能源汽车、电子产品等应用领域具有一定竞争优势。军用连接器厂商主要是中航光电和航天电器。在消费电子领域,以立讯精密、得润电子为代表的连接器企业已经成功切入一线消费电子企业,如苹果、华为等,在消费电子连接器市场占据较高的份额。

在通信领域,国内厂商的市占率还很低。汽车领域则和通信领域类似,国内厂商的市场份额仍较小,上市公司中仅得润电子、中航光电和立讯精密汽车连接器板块收入超过10亿。

此外,国内还有数量众多的小厂商,这些公司处于低端连接器行业,产品同质化较严重。